Microsoft готовит размещение облигаций в США как минимум на $25 млрд, сообщил Bloomberg 29 октября со ссылкой на людей, знакомых с планами компании. Сделка ещё не завершена, а её окончательный объём не определён.
Выпуск могут разделить на десять траншей, то есть частей с разными сроками погашения — от двух до 40 лет. Объём размещения может измениться после оценки спроса инвесторов. Организаторами сделки названы Wells Fargo, JPMorgan Chase и UBS.
Это будет первое размещение облигаций Microsoft в США с января 2017 года. Тогда компания привлекла $17 млрд, в том числе для финансирования покупки LinkedIn (заблокирован в РФ). Microsoft сохраняет максимальный кредитный рейтинг AAA, который позволяет занимать на более выгодных условиях, чем компаниям с менее высокой оценкой надёжности.
Возвращение на долговой рынок происходит на фоне расширения вычислительной инфраструктуры. По данным TNW, за квартал, завершившийся в сентябре, расходы Microsoft на дата-центры и оборудование с учётом аренды достигли $45,2 млрд. Свободный денежный поток за тот же период сократился на 27%, до $18,6 млрд. Финансовый директор Эми Худ заявила аналитикам, что спрос на облачные сервисы компании всё ещё превышает доступные мощности.
Размещение должно помочь Microsoft финансировать расходы на ИИ, включая капиталоёмкое расширение инфраструктуры. В августе Alphabet также привлекла $25 млрд через выпуск облигаций из десяти частей. Совокупный долг Alphabet, Amazon, Meta*, Microsoft и Oracle за пять лет примерно удвоился и достиг около $350 млрд, свидетельствуют данные Bloomberg, приведённые TNW.
* Деятельность Meta признана экстремистской и запрещена в РФ