Marvell Technology договорилась купить Lumentum за собственные акции, объявили компании 2 ноября. В сделке Lumentum получила оценку предприятия с учётом долга в $115 млрд, а её акционерный капитал оценили примерно в $102,6 млрд.
Акционеры Lumentum должны получить по 4,5 акции Marvell за каждую свою. Исходя из котировок до появления сообщений о возможной сделке, предложение соответствовало примерно $1132 за акцию Lumentum и премии 23,9%. После закрытия нынешним акционерам Marvell будет принадлежать около 67% объединённой компании, акционерам Lumentum — 33%.
Marvell разрабатывает сетевые и специализированные чипы для дата-центров. Lumentum выпускает лазеры, оптические трансиверы и коммутаторы, которые передают данные с помощью света. Компании связывают объединение с ростом требований к пропускной способности и энергоэффективности соединений внутри ИИ-кластеров.
Читайте также
После закрытия сделки Marvell планирует объединить свои сетевые чипы, кремниевую фотонику и технологии упаковки полупроводников с лазерами, трансиверами и производственными мощностями Lumentum. Компании рассчитывают экономить более $1 млрд в год после объединения.
Сделку планируют закрыть в первой половине 2028 года. До этого её должны одобрить акционеры обеих компаний и регуляторы.
Рынок отреагировал падением котировок: по данным AP, акции Marvell подешевели на 12,7%, Lumentum — на 18,6%. Bloomberg в материале Los Angeles Times связывает опасения инвесторов с масштабом сделки, ограниченными возможностями быстро сократить расходы и сложностью получения согласований до 2028 года. Давление усилили общие сомнения рынка в окупаемости растущих затрат на ИИ-инфраструктуру.
Если сделку закроют, под контролем Marvell окажутся и чипы для обработки и коммутации данных, и оптические компоненты для их передачи. Так один крупный поставщик объединит несколько ключевых звеньев инфраструктуры ИИ-центров обработки данных.