Ценовая война вокруг AI‑токенов может менять форму из‑за давления крупных техкомпаний

В индустрии искусственного интеллекта разворачивается масштабная ценовая конкуренция вокруг токенов. По мнению аналитиков, такая динамика может оказаться структурно неустойчивой, хотя это вовсе не означает неизбежного роста цен. По оценке SemiAnalysis, подписочные планы AI‑сервисов сейчас продаются с субсидиями, которые достигают 70x относительно стоимости токенов по API. Например, план OpenAI Pro за USD 200 дает объем токенов, который при API‑ценах оценивается примерно в USD 14,000. План Anthropic Max за USD 100 соответствует примерно USD 7,000 по тем же расчетам.

Эта модель заметно отличается от того, как работали субсидии во времена интернет‑платформ. Сервисы ride‑hailing и доставки могли позволить себе поднимать цены после того, как формировались сетевые эффекты и высокие издержки переключения. В AI‑сервисах ситуация иная. Эффект привязки почти не работает: если цена на Claude вырастет, разработчики способны перейти на GPT или Gemini буквально в течение дня. API‑интерфейсы постепенно стандартизируются, поэтому смена поставщика становится проще.

Дополнительное давление создает позиция крупных технологических компаний. Основатель Google Ventures Bill Maris заявил, что Google может снизить цены на токены на 80% с «100% probability». При годовой рекламной выручке более USD 300 billion у компании есть возможность субсидировать AI за счет основного бизнеса. OpenAI (USD 180 billion+ raised) и Anthropic (USD 130 billion+) в большей степени зависят от капитала инвесторов, что создает структурное неравенство между стартапами и технологическими гигантами.

Картину меняет и рост AI Agent. Один сеанс agentic‑кодирования на Claude Max может потреблять почти USD 100 в токенах, это в 5–30x больше обычного чата. CTO Uber сообщил, что компания израсходовала весь бюджет на AI на 2026 год всего за четыре месяца. На таком фоне рынок может постепенно прийти к модели, похожей на коммунальную инфраструктуру. Токены превращаются в стандартизированный товар, издержки переключения остаются минимальными, а маржа сжимается. Для китайских компаний, включая DeepSeek и ByteDance, в такой среде важнее сохранять присутствие на рынке, чем стремиться к монополии.